2011年QDII產(chǎn)品更關(guān)注上游投資品，基金公司推出了一系列與貴金屬關(guān)聯(lián)的QDII基金，做足抗通脹文章。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月26日，在今年已成立的23只QDII基金中，6只與貴金屬、油氣相關(guān)，還有兩只直接投資海外房地產(chǎn)REITs。近幾周，仍有基金公司在申請(qǐng)投資房地產(chǎn)REITs的產(chǎn)品。可以預(yù)見(jiàn)，明年QDII產(chǎn)品將更加體現(xiàn)準(zhǔn)確定位、細(xì)分市場(chǎng)的特征。
貴金屬基金扎堆創(chuàng)設(shè)
2010年底到2011年初，諾安全球黃金基金成為基金發(fā)行中的一匹黑馬。這只走創(chuàng)新通道的基金以黃金投資為主題，既迎合國(guó)人喜愛(ài)投資黃金的習(xí)慣，又逢上CPI增幅逐步升溫的時(shí)間段，首發(fā)規(guī)模就超過(guò)30億元。
該基金成立以來(lái)，隨著國(guó)際地緣政治動(dòng)蕩、歐美債務(wù)危機(jī)等不利因素影響，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒濃烈，國(guó)際金價(jià)節(jié)節(jié)攀升。盡管成立不足一年，但該基金2011年的絕對(duì)收益遠(yuǎn)超其他基金。成立以來(lái)給持有人最高回報(bào)超過(guò)20%。因此，該基金后期獲得相當(dāng)部分的持續(xù)申購(gòu)。由于該基金屬于投資黃金ETF的FOF(基金中的基金)，運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)較低，加上首發(fā)規(guī)模較高，可以較好地?cái)偟统杀尽?/p>
與諾安黃金一同走創(chuàng)新通道的易方達(dá)黃金基金也開(kāi)始運(yùn)作。這進(jìn)一步激發(fā)了基金公司創(chuàng)設(shè)貴金屬類(lèi)基金的積極性。
在今年申報(bào)的基金中，偏愛(ài)上游能源和原材料的特點(diǎn)十分明顯，甚至在“檔期”上出現(xiàn)撞車(chē)現(xiàn)象。以黃金基金為例，匯添富黃金及貴金屬基金與嘉實(shí)黃金證券投資基金獲批的時(shí)間比較接近，投資范圍也有交集。
競(jìng)相“抄底”房地產(chǎn)
今年三季度以來(lái)，歐洲、美國(guó)的債務(wù)危機(jī)也引發(fā)了QDII“抄底”的激情。2007年出海的QDII產(chǎn)品大多設(shè)定為主動(dòng)股票型產(chǎn)品，但從2010年開(kāi)始，以投資海外ETF為主的產(chǎn)品逐漸增多，甚至逐漸成為主流。一些公司則走得更遠(yuǎn)，瞄準(zhǔn)了一些國(guó)內(nèi)較感興趣卻尚未獲批的產(chǎn)品，如REITs產(chǎn)品。
考慮到國(guó)內(nèi)投資者偏愛(ài)房地產(chǎn)的投資習(xí)慣，今年有數(shù)家基金公司開(kāi)發(fā)出不同的投資海外REITs產(chǎn)品的QDII。鵬華及諾安兩家公司分別通過(guò)創(chuàng)新通道申報(bào)了該類(lèi)基金。其中，鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金主要投資于美國(guó)上市的REITs，諾安不動(dòng)產(chǎn)基金則投資美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的REITs。由于發(fā)行時(shí)遇到歐美債務(wù)危機(jī)，鵬華選擇等待時(shí)機(jī)，而諾安選擇搶先首發(fā)，“抄底”意味相當(dāng)濃厚。
值得注意的是，基金公司的“一對(duì)多”產(chǎn)品也適時(shí)跟風(fēng)。9月中旬，國(guó)投瑞銀旗下首單主投亞太地區(qū)REITs的專(zhuān)戶產(chǎn)品已完成證監(jiān)會(huì)合同備案，成為國(guó)內(nèi)基金業(yè)首個(gè)REITs專(zhuān)戶產(chǎn)品。國(guó)投瑞銀的這只產(chǎn)品專(zhuān)注于亞太市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)的上市REITs，與鵬華及諾安的兩只公開(kāi)募集的產(chǎn)品不同，這只專(zhuān)戶產(chǎn)品主打追求絕對(duì)收益為投資目標(biāo)。另外，該公司也申請(qǐng)了類(lèi)似的公募產(chǎn)品，瞄準(zhǔn)亞太房地產(chǎn)市場(chǎng)。
與上半年相比，今年下半年創(chuàng)設(shè)的QDII主題詞由“抗通脹”轉(zhuǎn)為“抄底”，但從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到營(yíng)銷(xiāo)手法看，細(xì)分市場(chǎng)、彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白是一直延續(xù)的思路，這或許也將成為未來(lái)QDII創(chuàng)設(shè)的主流。
